创投达人荟｜不追风口不赶潮流，启赋资本傅哲宽的“另类”创投经

近日，前海创投孵化器【创投达人荟】高端会员活动走进启赋资本，其中【大佬面对面】邀请到重量级嘉宾——启赋资本董事长傅哲宽，零距离为创投达人荟会员传授创投之道，畅谈产业互联网的投资机会，深挖投资逻辑，探寻未来。让我们一起来回顾其中的精彩内容！

启赋资本创始合伙人、董事长傅哲宽

中国最受中资有限合伙人关注VC投资人

融资中国十大新锐投资人物、中国领袖投资人TOP100

傅哲宽先生是中国知名的创业投资家，具有十几年的资本市场和投资经验以及广泛的人脉资源的积累，先后主导了60多家公司的投资，投资领域涉及TMT、消费服务、现代农业、清洁技术等行业。

傅哲宽先生是本土创投最早将现代农业作为战略投资方向的投资人，其投资的圣农发展、煌上煌均成为现代农业投资的经典案例，开创了PE基金投资现代农业的新时代，被创投行业誉为“打开农业PE之门”的人。

投资案例：圣农发展（002299）、煌上煌（002695）、太阳鸟（300123）、恒泰艾普（300157）、恒大高新（002591）、开元仪器（300338）、东方精工（002611）、兆日科技（300333）、和而泰（002402）、正业科技（300410）、航新科技（300424）、迅游科技（300467）等。

他曾经位列本土创投狼军达晨创投的“四大金刚”之一，2013年，傅哲宽一手打造了自己的一方天地——启赋资本，不追风口不赶潮流，短短几年，启赋资本已经投资了200余家早期VC项目，管理基金规模接近50个亿，投资总额约22亿元。耀眼光芒背后，这位拥有18载创投经验的老兵，“不走寻常路”的傅哲宽，在下一盘怎样的棋呢？

启赋投资“赛道”的选择

所谓投资赛道的选择，就是指投资标的行业的选择。

“左手一只鸡，右手一只鸭”，这个段子指的就是傅哲宽所投资的两个项目，一个是圣农发展，一个煌上煌，这两个现代农业的项目先后上市，让傅哲宽在业内一炮而红，在行业内被誉为“打开农业PE之门”的人。

但傅哲宽却表示，让自己触动最深的却是金银岛和西域机电两个项目，两者的共通点都在于用互联网改造传统产业(制造业供应链）。传统产业与互联网的化学反应，让他感受到行业的变化。于是在创业的时候，他将传统产业与互联网融合这一领域作为启赋资本投资重点方向之一。

对于传统产业的未来发展趋势，傅哲宽有着清晰的判断，“传统产业要围绕升级去走，这里有两个路径，一个是利用互联网来改造传统产业，提升效率、降低成本；二是利用新的技术，去提高传统产业的核心竞争力”。

在傅哲宽看来，中国传统产业在过去30多年成长主要是基于两大红利，人口红利和改革开放的政策红利，但是企业的效率并不高。随着社会刚性成本的增加，传统制造业面临升级的机会，其中产业互联网就是其中一个方向。

传统产业存在大量投资机会

对于是否要去追逐人工智能和区块链等投资风口，傅哲宽则发表了不同的观点：

在大家热切关注人工智能、区块链等前沿技术的同时，大家也应该正视一个事实：巨大的传统产业存量里，还存在大量的互联网升级机会。

2018年是中国改革开放四十周年，在过去四十年中，中国已经形成了一个非常庞大的经济体量。

包括互联网在内的新技术正在加速与传统产业，尤其是制造业融合，而国家也在大力推进“2015中国制造”计划，产业互联网的机会方兴未艾。

所谓产业互联网，启赋将它总结为“用新技术、新模式去改造经济存量，来提高传统生产链各个环节的效率”。

从产业出身的创始人更懂用户

“互联网+”和“+互联网”有什么区别？傅哲宽解释，前者是互联网基因的团队做O2O，后者是产业端的企业互联网化。启赋更看重的是，有产业基因的互联网公司，而里面“人”的选择很关键。

如何做到慧眼识珠？傅哲宽的答案是“人”，投资时，除了看重创始团队的“出身”，另一关键在于公司本身根植于产业端。“他出来创业，又有经验又有资源，所以就上得很快，比一般的团队往这个行业里扎要快很多。”在傅哲宽看来，产业出身的创始人团队更知道用户痛点在哪。

投资界有句话叫做“投资就是投人”。虽然选人没有一个统一的标准，也无法量化，但傅哲宽根据自己以往的投资经验，认为靠谱的创业者一般有以下几个特征：是专注、执着、有激情的企业家，而不是唯利是图的商人；要有持续不断的创新精神，瞬息万变的社会，稍有松懈就会落伍；要有超强的执行力，执行力是企业的源动力，是最后能够跑赢的关键。

成功创业投资人的三要素

在傅哲宽看来，投资如茶道，一要品，二要悟。

他认为，要成为一个优秀的创业投资人有三方面核心要素。第一个方面是“勤奋”。募、投、管、退每个方面都是非常复杂的。对于好的投资项目来说，先到的优势非常明显。一个只在办公室看BP的投资人，是很难成为好的投资人的。

第二是要有“悟性”。做投资，除了拼体力以外，还要拼脑力。悟性可以从几个方面来理解，首先最重要的是对大趋势的判断。创业投资是一个长周期的工作，投资人赚的是未来的钱，未来项目变现的时候，应该是这个所投行业状态最好的时候。既然是赚未来的钱，首先就要看未来的大趋势。其次，则是对人的判断。

第三个词是“抱负”。投资人要有一定的情怀，这个情怀就是要有一定的能够使产业崛起的信念。“不想当将军的士兵不是好士兵”——投资人应希望在某一些产业领域，可以作出自己的成就。

做投资不能没有产业情怀

“做投资不能没有情怀。”傅哲宽说，启赋资本的思路是立足产业，无论是投资还是并购，目的都是找到好技术带动国内整个产业的发展。“启赋”这个名字就是来自于“天赋尽启，出众未来”，寓意就像婴幼儿奶粉一样，给处在婴幼儿期的小企业提供营养，帮他们茁壮成长。

傅哲宽认为，做早期投资还是要有服务、要落地、要有覆盖，投了以后就近就可以服务。用心服务创业者，致力于利用自身的专业和资源优势，投资有核心价值的高成长中小企业，帮助所投企业通过资本市场迅速发展壮大，从而为投资者做出丰厚回报，这是启赋的初心，也是傅哲宽的初心。

认准方向，保持清醒，不追风口，不赶潮流，在各种投资浪潮中，坚守自己的投资逻辑，理性投资，价值投资，用产业的思维去做局，这可能就是启赋资本与众不同的地方。

创投达人荟介绍

创投达人荟践行前海创投孵化器“培育多元创投主体，促进产业发展”这一使命，以高门槛的条件汇聚资本圈知名机构、投资人，产业界优秀企业、企业家等多领域行业领袖及达人。这个高端创投圈子致力于架接产业与资本共生共赢的桥梁，链接创投机构社群、投资大佬社群、产业资源社群、优秀企业家社群，通过精品、私密的线上线下活动，让会员深度交往与交流，帮助有实业功底的产业家做好投资,让创投的触角深入产业。

创投达人荟是中国“资本圈+产业界”第一深度融合的高端创投社交、学习、实战平台。平台采取实名会员制，会员需经过严格的资格审核，汇聚创投行业知名机构、领军人、投资人、行业专家等优秀实战创投人士,国内知名企业及优秀企业家等。创投达人荟通过组织线上线下、形式多样、内容丰富、产投联动的高品质活动，旨在为会员提供创投领域圈子人脉、知识学习、投资机遇，帮助会员掌握创业投资专业技能，提供优质项目，并为会员基金设立和运营等提供专业服务，使其成长为天使投资人、专业VC/PE扩构，共享未来产业价值。