回测（back-testing），理学-统计学-金融统计-证券市场统计-程序化交易，对于一个交易策略，利用其相关历史数据，测试其历史收益表现的过程。利用回测，交易者可以在适当的时间内模拟策略的交易过程，并且分析策略的盈利能力和风险水平。常用年化收益率、夏普比率、最大回撤率、阿尔法值、贝塔值来评估回测结果的好坏。①年化收益率（annualized return）。指将当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率等）换算得到的年收益率，是一种理论收益率。假设某基金在连续五个交易日的收益为1.01，1.02，1.07，0.95，1.01（单位：元/万元），则按照复利计算的年化收益率为：②夏普比率（Sharpe ratio）。指单位风险获得的超额收益率。夏普比率是基金绩效评价的标准化指标之一。夏普比率的计算公式为：③最大回撤率（maximum withdrawal rate）。指在选定时间段内任一历史时刻，投资组合净值在其最低点时相对于此时刻之前的最高点的回撤收益率，其计算公式为：式中为选定的时间段，为投资组合在时刻的价值。④阿尔法值（alpha value）。