消费借贷是一种实物契约，根据此契约，借用人(mutuatario)从出借人(mutuante)那里接受一定数量的可替代物，并负有义务归还同一种类和相同数量的物。“消费借贷不是以收回原物为目的的借贷(否则就是使用借贷或寄托了)，但是，收回的应是同种类的物品。因为，要是我们借出的是小麦而收回的却是另外一种物品，如葡萄酒，那就不是消费借贷了。”在这种借贷关系中，可替代物一旦被借出，就发生所有权转移。“因而这被称为mutuum(消费借贷)，因为那些以此方式由我给你的东西，从我的(meo)变为你的(tuum)。”消费借贷契约自出借人向借用人交付标的物时起生效。这里所说的“交付”是指具有行为能力者的行为，未成年人未经其监护人准可无权实行此交付，在此情况下缔结的消费借贷契约是无效的。在某些情况下，交付也可以通过允许债务人保留应当向出借人给付的钱款的方式实行，比如，“基于委托契约，你向我负有一笔款项的债务，但我决定将这笔钱作为消费借贷留在你手中，如同你已经将钱还给了我，而我又将这笔钱作为消费借贷借给了你一样”。