保险期权

保险期权是指以某种承保风险的损失额为行使价的期权。保险公司买入保险期权，则当特定的承保损失超过期权行使价时，该期权的价值便随着特定承保损失金额的升高而增大。此时，若保险公司行使该期权，它获得的期权收益正好可以抵消超限额的损失，从而保障了保险公司的偿付能力。20世纪90年代初，美国出现了一种新型保险期货和期权组合，目的是让保险公司可以对保险风险进行套期保值，使投机者从保险风险中获利。当时，在美国出现一种基于巨灾保险的合同获得了成功。在此基础上，1995年又推出一种更为完善的被称为PCS的期权。这种合同与损失限额再保险相似，其基本组合是基于美国某一地区该行业的风险或该行业一部分风险。