华映资本章高男：最值钱的企业有一个共性，心中有“数”

如果说十年前，能源和金融行业还是诞生超高市值公司的沃土；那当下，这些最值钱公司的共性，则是拥有海量数据，以及在此基础上的领先技术。

“我认为，数据是第一生产资料。”

近日，华映资本合伙人章高男在新浪“2018科技风云榜”年度盛典的演讲中，分享了他眼中数据对企业成长和投资决策的重要性，以及数据相关领域的未来发展方向。

划重点：

1. 人和数据是企业服务行业的两大普适性需求，数据必须和场景相结合；

2. 围绕数据的投资机会有存储、传输，加工、数据服务等；当前数据的存储和处理的技术能力远不能满足未来数据爆发的需求，很多颠覆性的技术创新会在这些领域诞生；

3.垂直行业的数据服务如何选择？首先要业务生产数据、如果产生的数据有稀缺性和高变现价值更好、最佳选择是通过数据连通带来颠覆性机会对行业重新定义。

章高男表示，怎么去做企业服务的战略布局是一个巨大的挑战，企业服务两个普适性需求是人和数据。“我认为数据是第一生产资料。可能有的人并不认同。但我是根据这样的理解去进行的。”

他总结认为，2008全球市值前十公司，生产资料的共同点都是能源和金融；而2018全球市值前十公司，生产资料的共性是海量数据，当然还有基于数据的领先技术。“随着5G、物联网的发展，未来全球企业数据量呈指数级爆发趋势。”

关于自己的投资原则，章高男表示，有数据不一定投，有数据未必有场景，数据与场景结合的变现能力很重要；而没数据一定不投，因为这样的项目更偏向资源型，信息不对称的生意型，很难发展成为平台。

他认为，围绕数据的投资机会有存储、加工、数据服务。存储肯定是大机会，首先是底层的存储硬件，再往上是对象存储，对象存储以前是很小众的行业，但原有对象存储架构不能适于今天大规模分布式数据增长的挑战，很多创业公司在做这方面的改进。在往上是文件系统，数据库，冷数据的备份等。目前如何实现跨云分布式更好的存储方案有大量布局机会。

另外，数据安全是被严重低估的一个领域，尤其基于云端的数据安全也是很好的方向。“未来的存储和计算都是分布式的，跨公有云和私有云、混合云的方案，这是未来得趋势，不可逆转。”章高男说。

演讲现场，章高男还分享了数据服务投资的三个要点：

要点一：最基础的是业务产生数据，而不是别人给你数据，你去简单变现；

要点二：业务产生数据就很好吗？也不一定，要看产生数据的稀缺性和变现价值；

要点三：最好是数据的连通产生一些颠覆性新的机会，这个要求比较高，也是我一直在努力寻找的项目”。

以下为章高男演讲全文：

我本人是做企业服务投资的，最开始面临企业服务投资时也很困惑，因为企业服务会有千千万万个行业，不可能每个行业都了解。如何做企业服务战略布局是巨大的挑战，我也是经过不断摸索和探索，自己总结了一些打法，企业服务有两个需求：人、数据。

1. 人。每个企业都需要获得人才、培养人才，以及人才管理，都有大量的投资机会；

2. 数据。这是我今天要讲的主题，所有企业都需要数据，数据是企业真正的刚需，数据包括存储、计算、服务等等。

企业服务里还会其他一些场景，有赚钱的场景、省钱的场景，针对不同场景有不同场景的特性，因为今天主题是数据，我侧重于数据维度讲一些投资的机会和理解。

我认为数据是第一生产资料。

这句话很多人不见得认同，或者有的人嘴上认同，心里不见得认同。我所有的投资都是围绕这样一个理解和原则进行的。

为什么数据是第一生产资料？数据，十年以前看全球最值钱的公司、市值最高的公司，从生产资料角度去看，会发现有很高的重叠性，都是有能源，有金融，有资本。科技性公司在十年以前几乎很难进入到名，唯一有一个特例是微软。

再看今天市值最高的公司，无论是苹果、亚马逊、微软，还是阿里巴巴、Facebook等，拥有的生产资料共性是数据。今天这些最值钱的公司都是技术领先性的公司，而且他们的技术领先恰恰围绕数据这个生产资料。

从数据本身维度来看，未来十年，尤其随着5G和物联网的促进，其实数据的规模性至少有10-20倍增长，而且这是一个非常保守的估计，因为全球70亿人，70、80亿的移动设备，如果物联网，我们周围所有配件都会被数据化的话，这个数据量远远不止10倍、20倍，所以未来数据量惊人。

如果我们认可数据是第一生产资料的话，肯定会影响到投资，我个人投资有两个基本原则：没数据的公司我肯定不会投，有数据的公司不一定投。

为什么没数据不投？这个没有绝对的对错，只是我个人的风格，如果没有数据，还能赚到钱，无外乎就两种情况：一是资源型的，就是这个事情谁做都能挣钱，因为让你做了；二是偏生意型的，利用信息不对称，今天能赚钱，明天不知道能不能赚钱。这种项目并不是没有投资价值，可能来钱也比较快，但成长性和成为平台的机会相对弱很多。我个人投资重点标的还是希望能够找一些有潜质成为平台的项目。

那么有数据就一定投吗？也不一定。数据必须跟场景结合起来，产生实打实的价值才会去考虑。有场景是一定有数据的，今天C端所有流量入口，有场景一定有大量的数据。还有一些公司虽然有海量数据但没有场景，比如一些CDN等，有海量数据，但没有场景，价值就会减弱一些。

而真正可投的项目一定要通过数据和服务有很强的变现能力。

未来几乎所有的企业都将演变为基于某些场景的数据服务公司。

从C端来看，无论是消费升级还是消费降级，从数据的维度，都是利用数据产生一些服务的价值。比如过去在卖家居产品，现在都变成智能家居，本质是基于用户对于生活数据的理解，提供更好的体验。

电商也一样，今天简单的电商已经落伍，都在向场景电商转变，比如小红书，今天卖书不是当当，而是喜马拉雅，名义是知识付费，其实还是卖书，本质就是基于用户的消费习惯的数据，给你更精准的营销。

汽车向电动车转换不仅仅是能源方式的转变，现在所有电动车公司，包括传统车厂做的电动车不仅仅是一个硬件的车，而是收集车上所有用户习惯的服务提供商，用户在路上看到什么东西，开的距离、开的路径等等都会被数据化，未来肯定是这样的。

B端更是如此，软件服务都是向SaaS去转变，以前是一次性售卖，现在是长期的维护，肯定跟你发生数据的耦合。包括现在讲物联网，以前也有硬件设备、也有传感器，但没有连通，这些数据没有被打通，今天所谓的物联网就是把基于设备运行数据通过连通，给你更好的运维服务，甚至可以重新定义生产和经营的过程。

当前，数据最基本的层面现在还有很多问题没有被解决，而这些领域存在很好的投资机会：存储、加工、数据服务。

存储

一定是超大的刚需，从最底层的存储硬件，原来是磁盘现在是SSD，Flash，未来一定还有更新的技术，未来数据百倍、千倍增长，硬件一定要更高效。

硬件再往上是对象存储，以前是很小众的行业，玩家是EMS，Oracle等大厂。但是现有的对象存储不能适应未来大规模的分布式数据的增长，现在很多创业公司在做这方面的尝试。

再往上是文件系统和数据库。文件未来也有很多机会，未来的文件要求跨云，带宽不是问题后，本地可能不太重要了，以后的PC可能都没有硬盘了。文件怎么跨各个公有云和私有云，怎么能够无缝阅读、无缝传输，都是挑战。很多人在探索新一代的分布式跨云文件系统。

还有数据库，今天全球200多家数据库都活得很好，因为数据库是一个黏性很高的产品，一旦用上很难丢掉。但是因为今天所有的数据库无论是交易型还是分析型的，都不能同时满足未来数据高扩展和高并发的要求，所以数据库也一定会被重构，特别是新一代分布式数据库。另外物联网的爆发也对时间序列数据库提出了更高的要求。

还有冷数据的备份。未来数据量太大，肯定要备份，成本和效率的提升也是未来极大的刚需。这里都有创业公司成长或颠覆一些行业的机会。

加工

首先是AI。AI本身就是对数据的加工，企业由BI向AI的转变，是一个不可逆转的趋势。

公有云有三大功能，资源调度、计算、存储这三大结合体。资源调度是公有云的基础，现有的资源调度主要基于虚拟机的方式，这种效率偏低，容器技术实现了更轻量级、更高效的资源调度，当然未来也许还有比容器更好的资源调度技术，这里面也有机会。

边缘计算也很有趣，一类是跟现有公有云结合，前端和服务器端结合，做一个辅助，包括华为、AWS都在做这样的尝试。第二类是完全去中心化颠覆现有公有云架构的边缘计算，全部都是边缘，没有中心。当然这种方式对应用场景有些限制，如果实时性要求很高不太适合。但对要求比较低的，这种方式的成本效率肯定比现有公有云架构高很多，但是技术太有挑战性、颠覆性，我也在观察。

数据安全

这是被严重低估的一个领域，尤其是基于云的数据安全一定是重点。

以上的这是底层数据技术都是普适的，所有行业可能都会用到，一旦占领高地都有一定的颠覆性。

数据服务，跟各个垂直行业有很多耦合，数据服务投资的三个要点：

最基础的是业务产生数据，而不是别人给你数据，你去简单变现，因为业务需求别人会给我提供数据，SaaS只是其中一种；

业务产生数据就很好吗？也不一定，第二个要看产生数据的稀缺性和变现价值，如果产生的数据，你有，别人也容易产生同样的数据，稀缺性就会很低，如果是交易数据，能够产生交易数据，也会影响估值；

如果数据连通产生一些颠覆性新的机会，那这是数据服务最好的选择，真正实现了对产业的重新定义，这是我一直在努力寻找的标的。

我的分享就到这里。

#本文整理自新浪科技，原标题《华映资本章高男：围绕数据的投资机会都是颠覆性的》

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