兑吧集团成功在港上市 90后浙商迎来高光时刻

兑吧集团在港交所挂牌上市

世界浙商网5月7日讯（《浙商》全媒体主笔张名豪姚恩育）今日，兑吧集团在港交所正式挂牌上市，股票代码为1753，发行1.1亿股，每股发行价6.00港元，全球发售收取所得款项净额约为5.87亿港元。

兑吧集团董事长、首席执行官兼执行董事陈晓亮（右一）

兑吧集团董事长、首席执行官兼执行董事陈晓亮没有出现在港交所，而是在杭州总部与全体员工远程观看了高管团队的敲钟过程。作为一名90后连续创业者，陈晓亮于2014年5月成立兑吧集团，2019年入选福布斯“亚洲30位30岁以下精英榜”。

记者获悉，作为国内领先的用户运营SaaS及互动式效果广告平台，兑吧集团以成为企业的运营合伙人为愿景，为企业提供涵盖拉新、促活、留存、变现的全周期用户运营服务。目前，旗下涵盖用户运营SaaS平台—“兑吧”、互动式效果广告平台—“推啊”两大主营业务。

短短5年时间，兑吧集团完成了从创立到上市的全过程。两大业务位居行业第一，连续两年实现上亿净利润。招股书显示，2016-2018年，兑吧集团的营业收入分别为0.51亿元、6.46亿元、11.37亿元，呈爆发式增长，三年暴涨20倍。在非香港财务报告准则下，2017年、2018年兑吧集团经调整净利润分别为1.19亿元和2.05亿元，后者同比增长达72.9%，同期净利润率达18%。

从兑吧集团的战略计划来看，其主要募集资金用途在于改进研发功能，以及改善销售及市场推广功能。与此同时，还将投资及收购与业务及技术相关或互补的公司及企业，以支持发展战略。

兑吧集团相关负责人向记者表示，对于兑吧集团来说，上市只是一个新的起点。在企服领域的道路上，兑吧集团正在不断拓宽自己的服务边界，以多业务线并行的格局成为综合性的企业服务商，加持先进的大数据技术能力，为企业提供更加系统和个性化的解决方案。

值得一提的是，凭借其在企业服务领域的创新变革和突破，兑吧集团在2018年召开的第15届浙商(投融资)大会上荣膺“浙商Pre独角兽”称号。

兑吧做对了什么

兑吧集团旗下用户运营SaaS平台创立于2014年。正是在这一年，移动互联网人口红利消退，线上应用开发者的经营告别粗放式增长，转为精细化运营。人人都感受到了行业的变化，但只有兑吧在变化中挖掘了一条以“运营”为核心能力的企服道路，迭代出解决行业普遍痛点的用户运营解决方案。

兑吧用户运营SaaS通过一系列的用户运营工具，帮助企业 “盘活”存量用户，实现降本增效。此后经过一年，以用户运营SaaS业务为基础，为满足企业对于用户流量变现的需求，兑吧集团于2015年推出另一大业务互动式广告。由此而形成了双业务线并行，覆盖企业用户从拉新、促活到变现的全周期运营服务。

目前在兑吧的用户名列中，屈臣氏、海底捞、国美电器、一汽、招商银行、Visa、珀莱雅等均在列。

在线上企业中国用户运营SaaS市场前五大参与者中，兑吧集团是成立时间最早的。根据艾瑞咨询的数据显示，以2018年12月的APP日活跃量市场排名来看，兑吧集团拥有腰部以上（日活跃量逾100百万人）App数目是147个，头部（日活跃量逾900百万人）App数目是58个。而排名第二的公司仅拥有腰部App数目3个，头部App数目是0。截止2018年12月31日，接入兑吧用户运营SaaS平台的移动App数量超过了14,000个，服务的移动App用户数目超过13亿人，位居行业第一。

与此同时，2018年兑吧集团互动式效果广告以收入计的市占率超过50%（51.7%），位列行业第一位，DAU（日活跃用户量）超过2000万，而第二名的市占率仅15.8%。

另一个值得注意的事项是，在2018年4月之前，兑吧对该项业务采用免费策略，以扩大客户基数，所以用户运营SaaS平台业务仅占2018年收入的1.2%。其97.6%收入来源于另一项业务：互动式效果广告业务。截至2018年12月31日，兑吧已在包括移动APP在内的4065个内容分发渠道投放互动式效果广告，链接广告主2938名，总浏览数为145.24亿次。

兑吧方面表示，目前的两大主力业务市场均具备广阔发展前景。一方面，随着获取新用户的成本越来越高，用户获取、活跃度及留存已成为移动 App开发者及线下企业争夺市场份额的必要条件。另一方面，互动式效果广告作为新兴的广告形式，同时为广告主和媒体主创造了不可低估的价值。据艾瑞咨询数据显示，从2018-2023年，中国用户运营SaaS的市场规模将以56.8%的年复合增长率快速增长，至2023年时，整个市场的规模将达到419亿元人民币。同时，互动式广告的市场规模也在快速增长。2018年时，中国移动互动式广告的市场规模为21亿元，至2023年时，有望增至135亿元人民币，年复合增长率达到44.5%。

上市之后：拓宽“护城河”

上市之时，兑吧集团董事长、首席执行官兼执行董事陈晓亮表示：“我们的目标是进一步加强我们于业内的市场地位，并继续扩张我们的业务。”

根据兑吧方面披露的计划来看，在未来行业赛跑的下半场，兑吧拟以技术能力为业务加固护城河。与此同时，其核心业务也将覆盖更大的市场，向着“企业运营合伙人”的愿景迈进一大步。

从数据来看，近年来，兑吧集团研发在收入中占比始终保持较高水平。2016年，兑吧的研发投入占收入的54%，2017年占收入的8.8%，2018年公司收入突破11.4亿元人民币时，兑吧的研发投入占收入约7.8%。受益于长期的技术投入，兑吧已有强大的数据处理能力以及先进的人工智能，并助力运营和广告效果不断完善。

在用户运营方面，截至2018年6月，兑吧积分运营工具的用户参与度整体较2017年1月提升了14个百分点，同期的用户存留率亦提升11个百分点。而在互动式效果广告业务方面， oCPC系统（一种竞价优化策略，可缩减成本）已被用于超过40%的广告页面浏览，广告投放效率大幅提升。2018年3月，兑吧推出了人群定向功能，至5月时，80%使用该功能的广告投放其点击通过率（CTR）有了提升，效果显著。

在业务布局方面，用户运营SaaS业务将在赋能线下企业的道路上加大布局，形成“线上线下”同步加速的立体商业模式。截至2018年12月31日，已有101家线下企业加入兑吧的SaaS平台。

但这仅仅是一个开始。从市场需求来看，随着传统产业向着新零售方向的转型，实体企业精细化用户运营的需求也日益增长，根据艾瑞咨询的数据显示，从2018-2023年，线下企业用户运营SaaS的渗透率由2013年的0.3%，提高至2018年的3.4%，预计至2023年将达到19.3%的水平。

兑吧方面表示，在企业服务领域，兑吧集团仍在不断拓宽自己的服务边界，以多业务线并行的格局成为综合性的企业服务商，加持先进的大数据技术能力，为企业提供更加系统和个性化的解决方案。

值得注意的是，近一两年来，资本市场对于To B类企业关注度提升，除了兑吧之外，SaaS企业微盟、有赞，以及互动式效果广告上市公司豆盟科技等也已纷纷在港股上市。