上海证券交易所总工程师白硕：浅谈区块链技术

上海证券交易所总工程师白硕：浅谈区块链技术

上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)创立于1990年11月26日，是中国大陆两所证券交易所之一，位于上海浦东新区。迈入新世纪，上证所肩负着规范发展市场的艰巨任务，也面临着进一步推进市场各项建设的良好机遇。

区块链技术是使用去中心化共识机制维护一个完整的、分布式的、不可篡改的账本数据库的技术，它能够让区块链中的参与者在无需建立信任关系的前提下实现统一的账本系统，这对金融机构来说具有重大的意义。

白硕，1990年毕业于北京大学，获理学博士。曾任中科院计算所副研究员、研究员、博士生导师、软件室主任、软件方向首席科学家。2000年起参与组建国家计算机网络应急技术协调中心(CNCERT/CC)，2002年起任上海证券交易所总工程师。

下面是本网对上海证券交易所总经理助理兼总工程师白硕的专访。

区块链技术对传统金融的冲击

主要表现在以下几个层面：

一、业务层面。针对场外的、离散的、交易性能要求不高，或结算和支付效率要求相对要高的新业务来说，区块链技术是很有其存在和使用的必要的。但针对场内的、核心业务来看，区块链技术现在远远达不到其应用要求，也不适合区块链的这类没有信任基础的场景。

二、组织治理层面。这一层面的最大冲击，实际上是技术在引领业务，而不是技术是业务的附庸。不管是传统的金融机构，还是新的金融机构，都要认识到这个问题。我们必须改变我们的态度，即使是传统金融机构也是要考虑改变一下阵型。从“技术是业务的一种从属的关系，或者是服从的关系，我怎么说你怎么干的关系”，改变为“可不可以让技术在一定程度上冲在前面;让他们去发挥自己的想象力，发挥自己的创造性，看看哪些东西可以真正的引领业务冒出来”，这跟业务的推进没有关系。从组织治理层面上看，信息技术将成为组织变化的强大驱动因，能够带领业务改变，促进业务发展。

三、技术层面。区块链技术应用到金融行业，其最核心的内容就是去中心化的一个防伪记录。如果是不是去中心化无所谓，譬如某个机构活的好好地，也没有任何的威胁，那区块链技术的应用显然就不重要。如果确实是有多方参与，且多方互相之间没有信任基础，而大家信数学，信算法，这种情况就比较好办。所以我们讲最核心的，对技术的关键就在这，这个关键决定了它适用的场景。不管是效率问题还是安全问题，说到底就是一个去中心化，如果说去中心化不是一个十分必要的，没有这么大动力，那么大家也就不会对它太在意。但目前看大家是已经看到是有需求的，那么区块链技术就是有存在的必要的。

证券行业应用区块链技术优势

现在证券行业大量的场外业务、新业务，均具有一定的分散性和区域性。比如股权转让市场，每个地区自己的股权交易市场都不大。如果自己建区块链，建私有链，并不是一个特别经济的做法，所以在这样的场景使用区块链，是特别值得关注的。

分散性、区域性的业务特点下无可避免的会存在分散运营、分散建设的问题，即使不使用区块链的技术而使用云端，也会存在各自建设、各自运营、成本相对高的问题，也会涉及到各地区域性业务的协调问题。如果使用区块链，有一个统一的区块链面向所有市场，或者说是有几个市场联盟性质的，大家就像使用一个公共的设施一样，这样既能保证更好的加密性、更好的安全属性，也比一般意义上云托管或者云迁移，更让人放心。

希望区块链能给资源的集中，至少是IT技术设施集约化的使用带来一些新的契机。

金融行业应用区块链技术面临的困难

从实践进展来看，区块链技术在商业银行的应用大部分仍在构想和测试之中，距离在生活、生产中的运用还有很长的路，而要获得监管部门和市场的认可也面临不少困难。

主要是两个问题，一是大家都有自己的小算盘，希望数据掌握在自己手里，不要和别人的搞在一起。这跟我们宣传不到位有关系。如果宣传到位的话，各地市场应该更放心使用区块链技术。我认为区块链至少是更让人放心的一种：比如由一家云服务商负责建设，把区块链平台全部建设起来，当然也包括交易平台。这不是简单的硬件集约化概念，它包括了软件、平台集约化及运营的概念，当然数据是分割的，业务也是分割的。要做到这个程度，目前情况看是很难。但是如果有区块链社区已经给我们准备好了这么好的条件，无论从安全性还是从交易本身的各种保证上看，其实是经过考验的。所以如果大家能够形成一种共识，往这样的方向努力，无论从私人配置角度，还是从大家业务放心的角度，采用类似行业链的概念可能会更为理想。

第二个问题，实际上存在着各地市场打通、各个区域性股权交易市场打通的问题。打通本身有行政性的，但标的有区域性的，而投资者的资金是全国流动的，所以如果能够用区块链把流动的资金在全国范围内的诸多的区域性股权交易市场流动起来，是一件更好的事情，而区块链也可以很好的支持这个方向。

通过区块链技术带动证券行业是一个契机，不是唯一的，但至少是一个契机，因为大家都有各种的不放心，有各种的一个本位的考虑。如果使用传统的IT技术，还难以让他们放心，打消顾虑，但是如果我们使用区块链，如果宣传的到位，从技术上讲其实应该是可以打消顾虑的。

上交所区块链技术应用进展及面临的问题

目前上交所对区块链技术是以研究、跟踪为主。经过评估，目前场内的核心业务不适合使用区块链技术。至于其他的业务，目前是一边做评估，一边跟踪，以评估为主。

面临的问题还很多：第一，区块链自身的效率问题。基于我们的业务情况，我们很重视效率问题。作为全国性机构，影响性大，使用人多了，交易多了，效率上如果支持不了，这肯定是一个问题;第二，如果是私链，是采用工作量证明，还是采用又耗能且不一定有很大必要的事情，需要重点考虑。技术本身也需要改造，需要改造成适合我们相对封闭的用户群，而不是像公有链敞开的用户群，场景是不一样的。这点我们也在特别关注。

像我们这样一个有影响的单位，开展一些推广面积比较大的业务，到底适合不适合也是存在一定的问题。如果说有一定的采用价值，可能要评估需要进行什么样的改造，不是简单的照搬。如果在公有链基础上目前看肯定是不行的，从各个方面还不是特别令人放心;如果是私有链上，则要看做什么样的改造可以使它的效率更高，这个也是要有一些功课要做，绝不是简单的照搬。

区块链技术行业应用未来发展趋势

目前能看到的是核心业务及高流动性的业务采用区块链是没有什么必要的。但是一些离散化的场外业务，甚至是国际业务，采用区块链是有一定可能性的，当然这里有不同的做法。简单的做一个登记，就是记账，这是一种做法，如果里边真的要跑虚拟货币，或者跟法币挂钩的货币，这里还涉及到另外一个问题，就是央行的问题。

大家都面临着我们国家的这个货币政策方向的问题，所以区块链有两种用法，一种是不涉及货币，只做登记和结算，这种虚拟资产的搬家还是可以的。有合适的应用场景，我们可以尝试的做起来，我相信这个前景还是有的。而第二种，凡是涉及到货币的，那可能最后就是取决于央行，这是我一个基本的观点。

如果不涉及货币的问题，五年或者十年以后，是否可以看到区块链技术在证券行业的应用，我认为这个是有变数的。目前的这种做法，无论是公有链证明还是权益证明，用一个私链，比如像我们这个登记公司的私链，它到底能够怎么用，目前还不是很确定，这是第一点。它是不是能够原封不动的拿到我们这样的一个场景来，还是说要进行什么样的改造?如果是根本性的改造，安全性是不是经过了足够时间的考验，是不是可以马上进入生产，我觉得五年肯定是不乐观的。大家现在都很积极地在探讨，在研究，在调研，在评估。我认为就我们核心的交易和结算的生产机构，要是有区块链进来，五年之内肯定是不乐观的。但是区域性的、离散化的、低流动性的、场外的，有合适的场景，肯定是可以，五年之内应该是可以见到的。

结语

区块链技术的发展在全球范围内尚处早期阶段，各种技术方案、应用场景和商业模式等还需要进一步地探索和完善，特别是在我国，区块链作为一个全新的概念和理论，人们的认知、研究和实践刚刚起步，要想在这一领域弯道超车，赶超先进，引领世界，还需要足够的重视，更多的投入，需要理论研究者、网络技术者、金融从业者，以及政府监管部门的积极投入、勇于探索和不断的创新。

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