肖风：金融科技正在走向金融体系的核心

2017年8月1日，在中国人民银行上海总部、上海市金融服务办公室的指导下，智库中心在中国金融信息中心主办“中国（上海）现代支付与金融科技发展论坛2017”，来自监管部门、行业协会、金融机构、支付企业、学术机构等近300位专家、学者、精英参加了论坛。

在2017中国（上海）现代支付与金融科技发展论坛上，CFT50学术委员、中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事肖风针对金融科技发展新趋势进行了主题演讲，探讨了新的金融科技技术将给传统金融体系带来巨大的影响。

【肖风现场演讲实录】

我今天只是谈我的行业观察，我对行业的看法，所以名字叫“金融科技发展新趋势”。

这个观察从哪里来？从今年的6月底天弘基金公告来的，天弘基金公告它的货币基金资产规模达到了1.4万亿，是中国第五大零售体系，超过了以零售业务见长的招商银行，接近中国银行的居民储蓄存款的总额，年底的时候就能成为中国第四大金融体系，同时意味着全球最大的货币市场基金在中国诞生了。这个事情是标志性的事件，预示着金融科技开始在传统金融体系的资金端展现出了强大的竞争力，这是一个现象，很值得我们深究。

预计这个趋势在未来几年时间里面还会持续，因为我们有一个背景，在经济增长比较停滞的时间段，货币市场基金在美国70年代的时候，曾经占到了美国所有共同基金超过70%的市场份额，现在中国还没有到，中国所有的公募基金占的比例不到这个份上，我们预计目前中国宏观经济的状态下，货币市场基金总体的量还会继续增长。但是谁能够在资金端更方便、更低成本、更大规模地收集资金？能在这次资产的转换过程当中得到更大的好处？现在来看，通过余额宝这样的场景化的工具，输出到货币基金里面去，互联网金融科技带来的力量会越来越爆发。

当余额宝输送天弘基金1.4万亿人民币之后，余额宝开始开放它的体系，接收了其他基金公司的入驻。首先开放的是四家银行入驻，其中有一家银行入驻一个月时间里面，银行系基金公司货币基金增长了200亿。这是非常大的趋势，这种情况导致什么？有人计算1.4万亿货币市场基金其中50%变成了银行存款，对于银行的成本产生挤压，导致银行多付出和吸收7000亿的存款，原来就有50%的存款7000亿，银行为此多付出500亿的利息，原来作为居民储蓄存款留在银行，银行要付给居民存款利率比货币市场基金的利率要低，这是直接可见显性的成本。

居民储蓄存款是银行最便宜的资金来源，但是1.4万亿从居民存款形态变成了机构基金的存款之后，银行很多行为都会产生影响，包括资产负债的结构，包括资本金的消耗，包括银行储蓄网点的一线人员工作模式，都会产生影响，这是今年以来金融科技带来的行业的影响。

这种影响是从资金端发起的，从几年前开始红红火火、如火如荼的互联网金融已经从另外一端对传统金融体系造成了很大的挑战。到目前为止的情况是怎么样？我看到最新的资料，中国前五大消费金融机构里面只有一家银行，剩下的四个都是互联网，首先排名第一的是蚂蚁花呗，排名第二的是平安普惠金融，不是平安银行，是陆金所一块业务，没有算在银行，银行里面只有一家是建行的消费金融，京东的白条也属于前五大消费金融机构。前十大消费金融机构只有三家银行，已经有7个不是银行。

还有一份资料，在非常大的万亿级别市场里面，汽车金融里面，非银行的汽车金融公司占的比例已经远远超过银行，而且关键的问题是非银行的汽车金融公司面对着个人做融资租赁、做贷款，而银行汽车金融里面只面对厂家做库存融资、做产品融资。在消费端面对个人一端，他们的竞争力不如独立的汽车金融公司的生存能力。

从另外一个方面我们看到了从早几年开始的互联网金融，早就已经对传统金融机构的资产端的能力产生了非常大的影响，通过很多P2B或者网贷，通过以前的金融资产交易中心等等直接销售给个人。互联网金融首先在个人端、个人资产收集已经产生非常大的影响，这个影响还在持续，可以预见的两、三年时间段里面，从公司金融、从贸易金融的角度，新的金融科技技术也继续给我们的传统金融体系带来巨大的影响。

最后有几点结论，第一，资金端和资产端两个方面现在开始面临金融科技带来的挑战。收集资金的方法变了，在互联网上，余额宝完全是电商的场景，现在资产端也变了，通过互联网、通过区块链收集资产，最后把资产集中起来卖给银行，不再是银行信贷员调查去公司翻帐，不是银行会计师查公司的单据，所有的东西在区块链上，老的数据方法面临很大的挑战。

第二，金融场景化还在继续深化，从原来互联网只看见主要针对个人金融服务的产品化，比如说移动支付、扫码支付，以前扫码支付更多的都是个人生活服务的生活场景，把支付融入到场景里面去了，所以微信上看到有照片，街头卖烤红薯老大爷支付宝，或者微信一扫就付钱了，这些都是个人端，尤其区块链带来企业在公司贸易、公司金融也会带来很大的变化，这也是一种场景。银行放款到生产场景当中，不是坐在银行柜台后面。

第三，蚂蚁金服小贷有一句话，3分钟申请1秒钟放贷。金融服务响应速度借助于互联网、借助于区块链、借助于人工智能、借助于大数据，最后慢慢都变成秒级响应，不是秒级响应不会有竞争力。

最后一点，如果我们认可从最早资产端，今年开始从资金端、金融科技都在对传统的做法带来很大的挑战、很大的影响，两个资产和资金端的影响都开始进入拐点，金融科技对金融体系的影响逐渐开始，也许从今年开始从边缘开始走向核心。这是我的四个结论，今天分享我的观察，谢谢大家！