对冲型货币政策是指在国际资金大规模流入背景下，本国中央银行采取相应的数量型和(或)价格型货币政策工具以调节国内货币供给和金融市场行情，从而维持国内宏观经济稳定运行。从历史来看，对冲型货币政策源于两大背景：中央银行确立为国内宏观经济稳定的基本调节者；国民经济日益对外开放并在国际范围内出现了大规模的经常性跨境资金流动。许多经济体曾采用过的对冲型货币政策主要针对短期性国际资本流动。但像近年来我国主要针对由持续性“双顺差”资金流入而长期实行对冲型货币政策的情形尚不多见。对冲型货币政策运作从根本上说是带有浓厚凯恩斯主义色彩的需求管理政策。19世纪30年代后，以凯恩斯为代表的经济学家提出了对主张市场自动调节的古典学派的严厉批判，开始寻求新的思路。系统性探讨对冲型货币政策的文献出现在20世纪60年代，并且与“三元悖论”(“不可能三角定理”)等理论相关联。