金融是现代经济的核心，而农村金融是整体金融发展中的一个重要组成部分，其农村金融理论也就必然受到现代金融发展理论及政策主张的影响。在农村金融理论的演变过程中，现在主要有农业信贷补贴论、农村金融市场论和不完全竞争市场理论三个学派。从农村金融理论的发展来看，强调政府作用的传统发展经济学逐渐被以强调市场力量的新古典发展经济学所取代。在20世纪80年代以前，农业信贷补贴论一直是农村金融理论界的主流。该理论的基础是，认为农村居民、特别是贫困阶层没有储蓄能力，农村面临的是资金不足问题。同时又由于农业的收入的不确定性、投资的长期性、低收益性等。农村商业金融不能持续，农业不可能成为商业银行的投资对象。后果就是农村金融陷入困境，大量的资金外流。解决办法是，从农村外围注入政策性资金，并建立非盈利性的专业金融机构来进行资金分配。这种农村金融政策实践证明并不成功，它引发了资金回收率低、使用效率低下等一系列矛盾，加之对农村金融市场机制的忽视，致使农村金融循环发展的长效机制难以建立。