信息理论（information theory），管理学-工商管理-财务管理-并购-信息理论，信号传递理论在企业并购中的表现形式。该理论主张外部投资者与公司管理层存在着信息不对称，并购者获得的信息优势促使其进行并购，并向资本市场传递目标公司股价的信号，1977年由P.多德和R.鲁拜克提出。当并购公司管理层对目标公司价值具有独特信息优势，发现投资于目标公司具有正的净现值时，未来的现金流入具有增加趋势，并购公司便会进行投资以期从中获得收益，尤其是进行杠杆并购的管理层判断准则是目标公司带来的未来收益大于举债成本，信息优势是并购价值的来源和并购动因。此外，如果并购公司拥有信息优势并开展并购活动，并购公司的估值将反映到投标价格或要约价格中，市场也会对这种新信息作出反映，推动股价上升，致使并购公司无利可图的水平。收购股权的行为向市场表明，目标公司股价被低估了。无论最终并购是否成功，目标公司的股价总体也会上涨，即使目标公司不采取任何管理改组措施，股票市场也会由于并购释放出的信号，对目标公司的股价进行重估。