状态价格密度

状态价格密度（state price density;SPD），理学-统计学-管理统计-风险中性测度，状态价格与该状态发生的概率的商，在数值上等于1期在某状态下支付为1，在其他状态下支付均为0的证券在0期相对于单位概率的价格。简史状态价格密度的概念起源于1954年美国经济学家K.J.阿罗[注]与G.德布鲁[注]关于竞争经济均衡存在性的研究。美国金融学家F.布莱克[注]、M.斯科尔斯[注]、R.C.默顿[注]于1973年分别在无套利定价模型中研究了状态价格密度的存在性及特点。