套利组合（arbitrage portfolio），理学-统计学-管理统计-有效前沿投资组合，不需追加本金投入就能在未来任何状态下赚取正（且非恒为零）现金流的投资组合。简史套利交易伴随着金融市场的产生有生俱来，但将套利交易上升到金融理论层面展开系统性研究则源自F.莫迪利亚尼[注]和M.H.米勒[注]二人，20世纪50年代关于上市公司总资产与其发放的公司债和股权融资市值之间关系的研究成果。他们利用无套利条件证明了完美无摩擦市场环境下公司股权结构对公司总资产不会产生影响的论断。该结论在文献中以作者二人的姓氏首位字母命名为MM资本结构不相关定理。